Spread diferença ($) - Delta Hedge

A estratégia de Delta Hedge (ou cobertura delta) é usada principalmente por traders e gestores de risco para neutralizar o risco direcional de posições em opções frente às variações do preço do ativo subjacente. A técnica busca manter a carteira próxima de uma posição delta-neutra, minimizando o impacto de oscilações do preço do ativo.

Um delta hedge é realizado ajustando a quantidade do ativo subjacente comprado ou vendido conforme muda o delta da posição em opções.

Com a estratégia Spread Diferença ($) - Delta hedge o usuário poderá montar operações de travas, rolagens neutralizando a operação com delta no ativo objeto. 




O PNT utiliza o modelo Black-Scholes para calcular o delta de cada opção que está sendo negociada e realizará a compra ou venda simultânea da quantidade do ativo objeto com o intuito de neutralizar a exposição ao delta.

Exemplo:
Um operador está comprando 2000 opções da BOVAK152 com delta de 0,1647 e vendendo 1000 de opções da BOVAK36 com delta de - 0,19.
A exposição dele nesta operação será: (0,1647 x 2000) - (0,19 x 2000) = -50.5
O robo irá comprar 50 ações de BOVA11 para neutralizar a exposição ao delta.

A coluna Delta exec. é um dado importante para acompanhar tanto delta de mercado quanto o executado de cada opção.