Esta estratégia consiste em adquirir uma ação no mercado à vista e, ao mesmo tempo, vender opções de compra referentes a essa mesma ação. Isso confere ao comprador das opções (titular) o direito de comprar a ação a um preço estabelecido em uma data futura (até o vencimento).
Se a opção for exercida, o investidor já sabe no início da operação qual será seu retorno. Se não for exercida, ele fica com o prêmio recebido na venda da opção e com a ação em sua carteira a um preço médio menor.
Exemplo:
Vamos supor que um investidor possua 100 ações da empresa PNT, que atualmente estão sendo negociadas a R$ 50 por ação. Ele decide realizar uma operação de venda coberta.
O investidor vende então uma opção de compra (call option) sobre suas ações da PNT. Digamos que ele venda uma opção de compra com preço de exercício (strike price) de R$ 55 e vencimento em 30 dias. Para essa opção, o investidor recebe um prêmio de R$ 2 por ação, totalizando R$ 200 (R$ 2 x 100 ações).
A partir desse ponto, há três cenários possíveis:
- Cenário favorável: No vencimento da opção, o preço das ações da PNT permanece abaixo de R$ 55. Nesse caso, a opção não é exercida pelo comprador e expira sem valor. O investidor mantém suas ações e também fica com o prêmio de R$ 200 que recebeu pela venda da opção. Ele pode repetir a estratégia de venda coberta no futuro para gerar mais renda.
- Cenário intermediário: No vencimento da opção, o preço das ações da PNT sobe acima de R$ 55, mas abaixo de um ponto em que seja vantajoso para o comprador da opção exercê-la. Nesse caso, o comprador da opção não a exerce e a opção expira sem valor. O investidor novamente mantém suas ações, mas fica com o prêmio de R$ 200 recebido pela venda da opção.
- Cenário desfavorável: No vencimento da opção, o preço das ações da PNT está acima de R$ 55 e o comprador da opção decide exercer seu direito de compra. Nesse caso, o investidor é obrigado a vender suas ações da PNT por R$ 55 por ação, conforme o preço de exercício estabelecido. Ele ainda mantém o prêmio de R$ 200 recebido pela venda da opção. Embora tenha limitado seu lucro potencial em R$ 5 por ação (diferença entre o preço de exercício de R$ 55 e o preço atual de R$ 50), ele ainda obteve um retorno adicional com o prêmio recebido.
Essa é apenas uma exemplificação básica da operação de venda coberta no mercado financeiro. Os preços, prazos e outros detalhes podem variar de acordo com as condições de mercado e as características de cada operação.
Como montar essa estratégia no robô PNT?
Esta estratégia é montada na boleta de Spread - Diferença ($).
Para acessar a boleta: clique em robô > comprar > spread > spread diferença ($).
Boleta exemplo:
Bons trades!
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