Como montar a estratégia Collar no PNT?

A estratégia do collar permite que você proteja sua posição nas ações contra quedas de preço, ao mesmo tempo em que ainda se beneficia de ganhos limitados se o preço das ações subir. No entanto, é importante lembrar que a estratégia do collar envolve custos, como os prêmios pagos pela compra da opção de venda, e pode limitar seu potencial de lucro se o preço das ações subir significativamente.

Exemplo:

Suponha que você possui 100 ações da empresa PNT, atualmente negociadas a R$10 por ação. Você está preocupado com a possibilidade de uma queda no preço das ações, mas também não quer vender suas ações no momento, pois acredita que elas possam subir ainda mais no futuro.

Para implementar a estratégia collar, você pode fazer o seguinte:

1. Venda de opção de compra (call): Você vende uma opção de compra para outra pessoa. Digamos que você venda uma opção de compra com preço de exercício de R$12 e receba um prêmio de R$1 por ação. Isso significa que você recebe um total de R$100 (100 ações x R$1) como receita pela venda da opção de compra.

2. Compra de opção de venda (put): Você compra uma opção de venda para se proteger contra a queda no preço das ações. Suponha que você compre uma opção de venda com preço de exercício de R$8 por R$0,50 por ação. Isso significa que você paga um total de R$50 (100 ações x R$0,50) pela opção de venda.

Agora, vamos analisar as diferentes situações possíveis:

a) Se o preço das ações da PNT subir: Se o preço das ações subir acima de R$12  (preço de exercício da opção de compra vendida), o comprador da opção de compra provavelmente a exercerá e comprará suas ações a R$12 por ação. Nesse caso, você ganhou o prêmio de R$1 por ação com a venda da opção de compra, o que compensa a perda do lucro potencial acima de R$12.

b) Se o preço das ações da PNT ficar entre R$8 e R$12: Se o preço das ações se mantiver entre R$8 (preço de exercício da opção de venda comprada) e R$12, tanto a opção de compra vendida quanto a opção de venda comprada expirarão sem serem exercidas. Nesse caso, você mantém suas ações e ainda recebeu o prêmio pela venda da opção de compra.

c) Se o preço das ações da PNT cair abaixo de R$8: Se o preço das ações cair abaixo de R$8, você pode exercer a opção de venda e vender suas ações a R$8 por ação, protegendo-se contra perdas adicionais.

Como montar a estratégia no PNT: 

Se você já tiver as ações em carteira você pode usar a estratégia: spread - diferença ($):

Para acessar esta estratégia clique em robô > comprar > spread > spread diferença ($).

Boleta exemplo: 

Se você for fazer a compra do ativo objeto em conjunto, pode usar a estratégia spread - Multileg.

Para acessar esta estratégia clique em robô > comprar > spread > spread Multileg.

Boleta exemplo:

Bons trades!