TWAP (Hist. Volume) – Plug and Trade

TWAP (Hist. Volume)

Uma ordem TWAP (Hist.Volume) é uma variação da estratégia TWAP tradicional que utiliza o histórico de volume negociado nos últimos dias para definir como as ordens serão distribuídas ao longo do tempo.

Diferente da TWAP comum que divide a execução em partes iguais e em intervalos regulares, a versão TWAP (Hist.Volume) faz uma distribuição não homogênea, ou seja, ajusta o tamanho e o ritmo das ordens de acordo com os padrões de volume históricos do ativo.

Assim, o robô tende a executar mais ordens nos horários em que o mercado costuma ter maior liquidez e menos ordens quando o volume é menor, buscando uma execução mais eficiente e alinhada ao comportamento real do ativo.

Para acessar esta estratégia, siga o caminho abaixo na interface PNT:
Comprar ou Vender → Direcionais → Twap (Hist.Volume).

Exemplo:
O cliente X quer comprar 10.000 ações entre 10h e 16h.

Com base no histórico de volume de dias anteriores, o sistema identifica que:

O mercado costuma ter mais liquidez no início do dia e próximo ao fechamento
E menor volume no meio do dia

Com isso, o robô:

Compra quantidades maiores entre 10h e 11h
Compra quantidades menores entre 12h e 14h
Volta a comprar mais ações próximo das 16h

Resultado: O cliente X compra as ações de forma distribuída conforme o volume histórico, reduzindo impacto no mercado e seguindo o comportamento típico do ativo ao longo do dia.

Descrição dos campos

Campo	Descrição / Função	Observações
Ativo	Código do ativo a ser comprado ou vendido.	Ex.: PETR4, VALE3 (Obrigatório)
Quantidade	Quantidade total do ativo a negociar.	Opcional se o campo “Financeiro” for usado.
Fracionário	Quantidade fracionada a negociar.	Executa no minuto final.
Max/Min % (qtd lotes)	Define o limite mínimo e/ou máximo de participação no mercado.	Obrigatório apenas na estratégia Volume Participation.
Limite de Preço	Preço máximo em que as ordens serão colocadas.	Tem prioridade sobre outros parâmetros; pode impedir execução total.
Financeiro	Valor financeiro que define o total negociado.	Recalcula a quantidade para manter o financeiro próximo ao desejado.
Intervalo (s)	Intervalo entre substituições de ordens no book.	Recomenda-se ≥ 5s para evitar excesso de substituições. Obrigatório.
Período VWAP (s)	Tempo usado para calcular a média ponderada pelo volume.
Qtd. ignorada no book	Quantidade ignorada no topo do book para definir o preço.	Evita manipulação do preço.
Hora inicial	Início da execução da ordem.	Obrigatório.
Hora final	Fim da execução da ordem.	Obrigatório (padrão: final do dia).
Até o final do dia	Faz a ordem executar até o fechamento do ativo.	Preenche automaticamente o campo “Hora Final”.
Preço lim. (% 1º trade)	Define limite de preço com base no primeiro trade executado.	Opcional.
Limite p/ tomar (% últ)	Limita preço com base no último trade (ou fechamento).	Opcional.
Limite p/ tomar (% bid/ask)	Limita preço com base no bid (compra) ou ask (venda).	Opcional.
Preço limite médio	Define preço médio máximo para manter execução equilibrada.	Não pode ser usado junto com “Lim. pr”.
Alerta de substituições	Número máximo de substituições por execução.	Gera aviso se o limite for ultrapassado. Obrigatório.
Lote ap. bolsa (Iceberg)	Lote aparente a ser exibido na bolsa.	Algumas bolsas exigem 10x o lote mínimo.
Cliente	Nome ou código do cliente.	Obrigatório.
Apregoar	Define se a ordem será apregoada (colocada no book) ou tomada a mercado.	Recomendado para papéis menos líquidos.
Resetar ordem	Reinicia o cálculo da execução ao alterar a ordem.	—
Ignorar trades fora $ lim	Ignora trades com preço fora do limite definido.	Opcional.
Forçar execução	Garante execução total mesmo em condições desfavoráveis.	Subordinado ao “Limite de Preço”.
Preço would \ conclusão	Define preço que dispara uma ordem sniper com o saldo.	Não usado para opções.
Qtd would \ conclusão	Quantidade máxima executada no preço would.	Deixe em branco para usar todo o saldo restante.
Qtd. apreg. would \ conc.	Quantidade a apregoar no preço would.	Se vazio, o robô não mantém a oferta no book.
Ativo Hedge	Ativo usado para fazer hedge na direção oposta.	Opcional.
Razão Hedge	Define proporção financeira entre ativo principal e hedge.	Aparece apenas se o campo anterior for preenchido.
Tempo de execução	Tempo total da estratégia.	Se não houver Push, soma à hora inicial para determinar o fim.

Bons trades!